华安证券-均胜电子-600699-巩固安全龙头地位,发力智能化领域-220814

查看人气榜
日期:2022-08-15 08:55:31 出处:华安证券
股票名称:均胜电子 股票代码:600699
栏目: 陈晓,宋伟健  (PDF) 33 页 1,636 KB 分享者:niej******ing 推荐评级:买入(首次)
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用乐投_letou乐投官网所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用乐投_letou乐投官网所提供的全部服务。

2. 用户需知,资料由网友上传,所有权归上传网友所有,乐投_letou乐投官网仅提供存放服务,乐投_letou乐投官网不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为乐投_letou乐投官网所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向乐投_letou乐投官网提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。乐投_letou乐投官网将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  主要观点:

  投资逻辑:

  公司汽车安全业务进入整合重组尾声,后续有望得到盈利能力的逐步修复。https://www.arquitetogeek.com【乐投_letou乐投官网】同时公司在智能化领域稳步推进,座舱域控制器进入华为体系,智能驾驶域控制器进入英伟达体系,进入快速发展期。https://www.arquitetogeek.com(乐投_letou乐投官网)

  汽车安全:整合重组进入尾声,内外部环境向好。

  公司通过并购重组成为全球第二大汽车安全业务供应商,前期汽车安全业务进入持续整合重组阶段,通过资产优化、产能效率、成本结构、人员重组等多个维度对汽车安全全球业务资产进行整合重组,具体措施包含了关停低效和重复工厂,研发的整合、产线由高成本区域向低成本区域转移。受疫情以及持续整合重组的冲击,公司汽车安全业务盈利能力和规模受到限制。当前公司重组整合进入尾声,后续有望得到盈利能力的逐步恢复,对标龙头奥托立夫,公司汽车安全业务盈利能力亦具备较大修复空间。

  加速智能化布局,座舱+智驾双发力。

  公司深耕智能座舱域控领域,为大众域控供应商,并与华为合作在智能座舱领域持续发力,进入高速发展期。智能驾驶领域,公司打造智能汽车技术研究院,并进入英伟达体系布局高算力域控制器,2024年将进入量产期。我们认为,公司在汽车智能化领域开拓迅速,基于现有定点客户与体系的搭建,后续有望得到更多发展空间。

  投资建议

  我们预计2022-2024年公司EPS分别为0.45元、0.88元和1.53元。首次覆盖给予买入评级。

  风险提示

  全球汽车销量不及预期;整合效果不及预期;智能化开拓不及预期。

  

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
*我要评分:
暂无评价
慧博智能策略终端下载
相关阅读
2022-08-16 作者:陈晓 26 页 分享者:ka***o 买入(首次)
2022-08-01 作者:陈晓,张帆 30 页 分享者:yu***e 买入(首次)
2022-07-27 作者:陈晓 34 页 分享者:yang******007 买入(首次)
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 56028
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...